{"id":1050,"date":"2017-09-18T09:00:20","date_gmt":"2017-09-18T07:00:20","guid":{"rendered":"https:\/\/www.sage.com\/fr-fr\/blog\/les-previsions-de-tresorerie-indicateurs-cles-du-pilotage\/"},"modified":"2024-04-10T15:18:08","modified_gmt":"2024-04-10T13:18:08","slug":"previsions-tresorerie-indicateurs-pilotage-entreprise","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/www.sage.com\/fr-fr\/blog\/previsions-tresorerie-indicateurs-pilotage-entreprise\/","title":{"rendered":"Pr\u00e9visions de tr\u00e9sorerie : indicateurs cl\u00e9s du pilotage"},"content":{"rendered":"
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\n\t\t\t\t\t\t\tGestion Financi\u00e8re<\/a>\t\t\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t\n\t\t\t\t
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\n\t\t\t\t\t\tPr\u00e9visions de tr\u00e9sorerie : indicateurs cl\u00e9s du pilotage\t\t\t\t\t<\/h1>\n\t\t\t\t<\/div>\n\n\t\t\t\t\t\t\t\t\t

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\n\t\t\t\n\t\t\t\t\"\"\t\t\t\tSabine Ducrot-Ciss<\/span>\n\t\t\t<\/a>\n\n\t\t\t\t\t<\/div>\n\n\t\t\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t\t<\/div>\n\t<\/div>\n<\/div>\n\n\n\n

La plupart des entreprises reconna\u00eet aujourd’hui l’importance des pr\u00e9visions de tr\u00e9sorerie et affirment en r\u00e9aliser – ne serait-ce que pour conna\u00eetre le \u00ab\u00a0cash\u00a0\u00bb disponible \u00e0 un horizon donn\u00e9, et si celui couvrira le besoin en financement ou en placement. Mais qu’en est-il de la fiabilit\u00e9, de la pr\u00e9cision et du partage de ces pr\u00e9visions ? De leur r\u00e9currence et de leur impact sur la strat\u00e9gie de l’entreprise ?<\/p>\n\n\n\n

Mettre en place une politique de pr\u00e9visions de tr\u00e9sorerie s’av\u00e8re dans les faits un travail collectif, n\u00e9cessitant le support d’un logiciel adapt\u00e9 aux besoins de l’entreprise, bien \u00e9videmment divers selon que l’on a affaire \u00e0 une Entreprise de Taille Interm\u00e9diaire (ETI) nationale ou un groupe ayant des filiales ou bureaux dans plusieurs pays.<\/p>\n\n\n\n

Dans tous les cas, il s’agit de r\u00e9pondre \u00e0 des questions basiques, au c\u0153ur de la strat\u00e9gie financi\u00e8re de l’entreprise : o\u00f9 va-t-elle, en consommant quelles liquidit\u00e9s, pour quels types de besoins ou d’investissements, avec quels pics et quelles p\u00e9riode creuses, etc.<\/p>\n\n\n\n

Un apport jug\u00e9 incontournable<\/h2>\n\n\n\n

Une \u00e9tude r\u00e9alis\u00e9 en octobre 2015 par le cabinet conseil Mazars (1)<\/em>, sp\u00e9cialis\u00e9 dans les services comptables, fiscaux et juridiques, le confirme : les pr\u00e9visions de tr\u00e9sorerie sont devenues une priorit\u00e9 pour les entreprises. 75 % les consid\u00e8rent comme un enjeu croissant, 50 % souhaitent les accro\u00eetre en mettant en place des SI d\u00e9di\u00e9s : syst\u00e8me de pr\u00e9vision et de gestion de tr\u00e9sorerie<\/a> (ou Treasury Management System<\/em>, TMS), progiciel de gestion int\u00e9gr\u00e9e (ou Enterprise Resource Planning<\/em>, ERP), \u00e9change de donn\u00e9es informatis\u00e9 (ou Electronic Data Interchange<\/em>, EDI).<\/p>\n\n\n\n

L’importance acquise par les liquidit\u00e9s disponibles suite \u00e0 la crise de 2008 – et la difficult\u00e9 \u00e0 se financer qui en d\u00e9coule – est sans doute \u00e0 l’origine de cette pr\u00e9occupation. Les b\u00e9n\u00e9fices d’une visibilit\u00e9 accrue des positions de tr\u00e9sorerie se sont depuis affirm\u00e9s. On pourrait citer par exemple la limitation des recours \u00e0 l’emprunt, la capacit\u00e9 \u00e0 optimiser ses placements ou la ma\u00eetrise du risque de change.<\/p>\n\n\n\n

Plus simplement, ce type de pr\u00e9visions aide \u00e0 propager une culture du cash \u00e0 l’ensemble des filiales ou des d\u00e9partements de l’entreprise : comptabilit\u00e9, direction de la tr\u00e9sorerie, mais aussi services achats et ventes, ou encore DRH.<\/p>\n\n\n\n

Un travail transversal, \u00e0 court et long terme<\/h2>\n\n\n\n

Toujours selon l’enqu\u00eate Mazars<\/em>, 50 % des pr\u00e9visions sont d\u00e9sormais le fruit d’une collaboration \u00e9troite entre le DAF ou le tr\u00e9sorier et le contr\u00f4le de gestion, le service consolidation voire, dans certaines entreprises, la salle des march\u00e9s.<\/p>\n\n\n\n

Ce chiffre confirme que la gestion de la tr\u00e9sorerie devient progressivement un chantier participatif et transversal. Dans les PME et ETI, o\u00f9 les acteurs susceptibles de s’y impliquer sont par essence moins nombreux, le DAF pourra s’appuyer sur le comit\u00e9 de direction afin de trouver les informations cl\u00e9s sur le futur de l’entreprise.<\/p>\n\n\n\n

Il appara\u00eet \u00e9galement que les pr\u00e9visions sont r\u00e9guli\u00e8res, \u00e0 la fois de court et long terme, effort louable sans lequel un pilotage efficace ne pourrait \u00eatre effectu\u00e9. Les pr\u00e9visions \u00ab\u00a0one shot\u00a0\u00bb ayant montr\u00e9 leur utilit\u00e9 et, surtout, leur cr\u00e9dibilit\u00e9 limit\u00e9e\u2026<\/p>\n\n\n\n

42 % des pr\u00e9visions \u00e0 long terme se projettent sur 1 an, 25 % sur 3 ans, une approche logique cadrant avec l’\u00e9laboration de budgets annuels et plans pluriannuels. 25 % des pr\u00e9visions \u00e0 court terme sont de 1 mois, 25 % de 3 mois. 22 % des entreprises n’ \u00e9ditent par contre aucune pr\u00e9vision hebdomadaire. Les mises \u00e0 jour sont en g\u00e9n\u00e9ral quotidiennes, ce qui fournit aux entreprise une vision pr\u00e9cise de leur encaissements et d\u00e9caissements.<\/p>\n\n\n\n

Cl\u00e9 du succ\u00e8s, une solution logicielle adapt\u00e9e<\/h2>\n\n\n\n

Sans surprise, 75 % des entreprises interrog\u00e9es par Mazars<\/em> utilisent un logiciel de pr\u00e9visions de tr\u00e9sorerie type Treasury Management System (TMS). Une m\u00e9thodologie ad hoc<\/em> permet d’effectuer le \u00ab\u00a0bon\u00a0\u00bb choix : identification des \u00e9diteurs de logiciel, s\u00e9lection d’une solution correspondant aux besoins identifi\u00e9s, n\u00e9gociation du contrat avec sessions de questions-r\u00e9ponses permettant un param\u00e9trage fin.<\/p>\n\n\n\n

Dans leur majorit\u00e9, les groupes ou les entreprises multi-sites mettent en place un syst\u00e8me commun de remont\u00e9e des pr\u00e9visions locales, avec des nomenclatures et des plans de tr\u00e9sorerie identiques. Le but est bien s\u00fbr de fiabiliser et faciliter l’\u00e9dition des pr\u00e9visions g\u00e9n\u00e9rales.<\/p>\n\n\n\n

Excel reste souvent le support privil\u00e9gi\u00e9 de ces transmissions, compl\u00e9t\u00e9 par les \u00e9changes oraux op\u00e9r\u00e9s lors de r\u00e9unions ou \u00ab\u00a0comit\u00e9s de tr\u00e9sorerie\u00a0\u00bb. Les donn\u00e9es collect\u00e9es sont dans 1\/3 des cas pond\u00e9r\u00e9es en fonction de l’importance de la filiale au groupe. Pour en contr\u00f4ler la v\u00e9racit\u00e9, 75 % des entreprises confrontent leurs pr\u00e9visions aux encaissements et d\u00e9caissements r\u00e9els.<\/p>\n\n\n\n

Des r\u00e9sultats mesur\u00e9s<\/h2>\n\n\n\n

Les derniers enseignements de l’\u00e9tude du cabinet Mazars<\/em> portent sur l’impact des pr\u00e9visions de tr\u00e9sorerie sur les finances des entreprises. 50 % des entreprises interrog\u00e9es d\u00e9clarent d\u00e9gager gr\u00e2ce aux pr\u00e9visions un bonus de tr\u00e9sorerie ou l’am\u00e9liorer, avec \u00e0 la cl\u00e9 une capacit\u00e9 accrue de faire face \u00e0 des besoins de tr\u00e9sorerie urgents. 67 % d\u00e9duisent \u00e9galement de leurs pr\u00e9visions un plan d’am\u00e9lioration du BFR.<\/p>\n\n\n\n

Ces deux chiffres traduisent, peu ou prou, l’instauration d’une culture du \u00ab\u00a0cash\u00a0\u00bb dans les entreprises concern\u00e9es. S’ajoute \u00e0 cela un autre b\u00e9n\u00e9fice. Les pr\u00e9visions de tr\u00e9sorerie sont l’un des premiers – si ce n’est le premier\u2026 – indicateurs analys\u00e9s par les banquiers et les analystes financiers. Elles repr\u00e9sentent donc un outil de communication et de n\u00e9gociation important pour l’entreprise.<\/p>\n\n\n\n

Pour parvenir \u00e0 ces bons r\u00e9sultats, il importe de lever les obstacles qui, de fa\u00e7on traditionnelle, freinent la remont\u00e9e des donn\u00e9es et diffusion des pr\u00e9visions. Citons-en deux. Au sein des entreprises naturellement dot\u00e9es d’un bon flux de tr\u00e9sorerie<\/a> (ou cash-flow<\/em>), les \u00e9quipes ont tendance \u00e0 sous-estimer leur int\u00e9r\u00eat ou \u00e0 ne pas les pratiquer avec r\u00e9gularit\u00e9. Il faudra leur imposer le r\u00e9flexe pr\u00e9visions.<\/p>\n\n\n\n

Dans le cas des groupes et des entreprises multi-sites, ce sont g\u00e9n\u00e9ralement les collaborateurs charg\u00e9s du contr\u00f4le de gestion au sein des filiales et des bureaux qui se chargent de ce travail. Un effort de formation est n\u00e9cessaire pour qu’ils utilisent les m\u00eames outils et pratiques que le DAF ou le tr\u00e9sorier.<\/p>\n\n\n\n

Les pr\u00e9visions de tr\u00e9sorerie repr\u00e9sentent d\u00e9sormais un enjeu majeur pour les entreprises. Elles sont cruciales pour identifier le volume et l\u2019utilisation possibles des liquidit\u00e9s disponibles \u00e0 un horizon d\u00e9fini. De fait, ces pr\u00e9visions sont indispensables pour d\u00e9terminer la strat\u00e9gie financi\u00e8re de l\u2019entreprise.<\/p>\n\n\n\n

(1) https:\/\/www.mazars.fr\/Accueil\/News\/Publications\/Enquetes-et-Etudes\/Etude-2016-les-previsions-de-tresorerie<\/em><\/a><\/p>\n\n

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