{"id":6879,"date":"2021-11-03T09:30:04","date_gmt":"2021-11-03T09:30:04","guid":{"rendered":"https:\/\/www.sage.com\/pt-pt\/blog\/?p=6879"},"modified":"2025-12-03T14:56:08","modified_gmt":"2025-12-03T14:56:08","slug":"como-medir-a-capacidade-de-endividamento-da-sua-pme","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/www.sage.com\/pt-pt\/blog\/como-medir-a-capacidade-de-endividamento-da-sua-pme\/","title":{"rendered":"Como medir a capacidade de endividamento da sua PME"},"content":{"rendered":"<header class=\"entry-header has-dark-background-color entry-header--has-illustration entry-header--has-illustration--generic\">\n\t<div class=\"container\">\n\t\t<div class=\"entry-header__row row align-center\">\n\t\t\t<div class=\"col col-lg-7 col-xlg-6 entry-header__content\">\n\t\t\t\t\t\t\t<div class=\"component component-single-header\">\n\t\t\t\t\t\t\t\t\t\t<div class=\"entry-header__misc text--subtitle text--uppercase text--small\">\n\t\t\t\t\t\t\t<a href=\"https:\/\/www.sage.com\/pt-pt\/blog\/category\/dinheiro-e-poupanca\/\" class=\"entry-header__link\">Dinheiro e Poupan\u00e7a<\/a>\t\t\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t\n\t\t\t\t<div class=\"entry-title-wrapper\">\n\t\t\t\t\t<h1 class=\"entry-title\">\n\t\t\t\t\t\tComo medir a capacidade de endividamento da sua PME\t\t\t\t\t<\/h1>\n\t\t\t\t<\/div>\n\n\t\t\t\t\t\t\t\t\t<p class=\"entry-header__description\">\n\t\t\t\t\t\t\t\t\t\t\t<\/p>\n\t\t\t\t\n\t\t\t\t\n\t\t\t\t\n\t\t\t<\/div>\n\n\t\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t\t<\/div>\n\t<\/div>\n\t<div class=\"single-post-details container\">\n\t\t<div class=\"col\">\n\t\t\t<span class=\"posted-on \"><time class=\"entry-date published\" datetime=\"2021-11-03T09:30:04+00:00\">November 3, 2021<\/time><\/span><span class=\"reading-time\"> minutos de leitura<\/span>\n\t\t<button\n\t\t\ttype=\"button\"\n\t\t\tclass=\"social-share-button button button--icon button--secondary js-social-share-button\"\n\t\t\tdata-share-title=\"Como medir a capacidade de endividamento da sua PME\"\n\t\t\tdata-share-url=\"https:\/\/www.sage.com\/pt-pt\/blog\/como-medir-a-capacidade-de-endividamento-da-sua-pme\/\"\n\t\t\tdata-share-text=\"Por favor, leia este artigo interessante\"\n\t\t>\n\t\t\t<span class=\"social-share-button__share-label\">Partilhar<\/span>\n\t\t\t<span class=\"social-share-button__copy-label\" hidden>Copiar link<\/span>\n\t\t\t<span class=\"social-share-button__copy-tooltip\" aria-hidden=\"true\" hidden>Copiada<\/span>\n\t\t<\/button>\n\n\t\t\t\t<\/div>\n\t<\/div>\n<\/header>\n\n\n\n<div class=\"wp-block-post-author has-dark-background-color alignfull\">\n\t<div class=\"container\">\n\t\t<div class=\"col\">\n\t\t\t\t\t\t\t<div class=\"co-authors\">\n\t\t\t\t\t\n\t\t<div class=\"entry-author-wrapper\">\n\t\t\t<a class=\"entry-author\" href=\"https:\/\/www.sage.com\/pt-pt\/blog\/author\/asavinwattanajantra\/\">\n\t\t\t\t<img loading=\"lazy\" decoding=\"async\" width=\"40\" height=\"40\" src=\"https:\/\/www.sage.com\/pt-pt\/blog\/wp-content\/uploads\/sites\/15\/2026\/03\/Asavin-350x350.jpg\" class=\"entry-author__image\" alt=\"\" srcset=\"https:\/\/www.sage.com\/pt-pt\/blog\/wp-content\/uploads\/sites\/15\/2026\/03\/Asavin-350x350.jpg 350w, https:\/\/www.sage.com\/pt-pt\/blog\/wp-content\/uploads\/sites\/15\/2026\/03\/Asavin-768x768.jpg 768w, https:\/\/www.sage.com\/pt-pt\/blog\/wp-content\/uploads\/sites\/15\/2026\/03\/Asavin-810x810.jpg 810w, https:\/\/www.sage.com\/pt-pt\/blog\/wp-content\/uploads\/sites\/15\/2026\/03\/Asavin.jpg 1000w\" sizes=\"auto, (max-width: 40px) 100vw, 40px\" \/>\t\t\t\t<span class=\"entry-author__name\">Asavin Wattanajantra<\/span>\n\t\t\t<\/a>\n\n\t\t\t\t\t<\/div>\n\n\t\t\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t\t<\/div>\n\t<\/div>\n<\/div>\n\n\n\n\n\n<p>A capacidade de endividamento depende de muitos fatores. Aqui est\u00e3o algumas sugest\u00f5es, conselhos e recomenda\u00e7\u00f5es para contrair d\u00edvidas sem comprometer o seu neg\u00f3cio.<\/p>\n\n\n\n<ul class=\"wp-block-list\">\n<li>Rendimento mensal, custos fixos, custos financeiros e fiscais, <a href=\"https:\/\/www.sage.com\/pt-pt\/blog\/gerir-o-fluxo-de-caixa-uma-chave-para-o-financiamento-a-medio-e-longo-prazo\/\">fluxo de caixa<\/a>&#8230; A capacidade de contrair empr\u00e9stimos depende de muitos fatores.<\/li>\n\n\n\n<li>Na aus\u00eancia de uma an\u00e1lise personalizada, \u00e9 aceite como adequado um n\u00edvel de endividamento de 30% da sua capacidade de rendimento.<\/li>\n<\/ul>\n\n\n\n<p>Qual \u00e9 a capacidade de <strong>endividamento de uma PME<\/strong>? Quais s\u00e3o os seus limites e at\u00e9 onde pode ir antes de ser considerada insolvente? Para responder a estas quest\u00f5es, temos primeiro de definir o termo endividamento.<\/p>\n\n\n\n<p><strong>O que \u00e9 o endividamento?<\/strong><\/p>\n\n\n\n<p>O endividamento \u00e9 a gera\u00e7\u00e3o da d\u00edvida. Com a d\u00edvida, assumimos o compromisso de pagamento num determinado momento.<\/p>\n\n\n\n<p>Numa PME, o endividamento pode ser gerado, por <strong>exemplo<\/strong>, quando se pede um <strong>empr\u00e9stimo<\/strong>. O banco concede-nos uma quantia de dinheiro, que teremos de reembolsar dentro de um determinado per\u00edodo de tempo. Este \u00e9 o compromisso de pagamento (d\u00edvida).<\/p>\n\n\n\n<p>O n\u00edvel ou capacidade de endividamento \u00e9 medido em fun\u00e7\u00e3o da nossa solv\u00eancia. Uma <strong>PME \u00e9 solvente<\/strong> <strong>quando tem a capacidade econ\u00f3mica para cumprir as obriga\u00e7\u00f5es de pagamento imediatas<\/strong> e inevit\u00e1veis que adquiriu.<\/p>\n\n\n\n<p><strong>Ent\u00e3o, qual \u00e9 a capacidade de endividamento da minha PME?<\/strong><\/p>\n\n\n\n<p>V\u00e1rios relat\u00f3rios e analistas fixaram o n\u00edvel de endividamento adequado em 30% do rendimento. Por outras palavras, se o rendimento mensal recorrente da minha PME \u00e9 de 100.000\/m\u00eas, a minha capacidade m\u00e1xima de endividamento seria de 30.000\/m\u00eas.<\/p>\n\n\n\n<p>Se, para gerar esses 100.000 euros\/m\u00eas, tiver de enfrentar obriga\u00e7\u00f5es de pagamento de mais de 30.000 euros no mesmo per\u00edodo, estar\u00edamos no limite da nossa capacidade de endividamento. Este montante inclui obriga\u00e7\u00f5es que v\u00e3o para al\u00e9m dos empr\u00e9stimos banc\u00e1rios. Inclui <strong>qualquer obriga\u00e7\u00e3o de <\/strong><a href=\"https:\/\/www.sage.com\/pt-pt\/software-faturacao\/contas-a-receber-e-a-pagar\/\"><strong>pagamento a curto prazo<\/strong><\/a>, tais como sal\u00e1rios, pagamentos a fornecedores, compras necess\u00e1rias para manter o n\u00edvel de produtividade, etc.<\/p>\n\n\n\n<p>A elabora\u00e7\u00e3o de um plano de neg\u00f3cios anual \u00e9 essencial para medir a capacidade de endividamento.<\/p>\n\n\n\n<p><strong>Medir com maior precis\u00e3o a capacidade de endividamento da minha PME<\/strong><\/p>\n\n\n\n<p>Os n\u00fameros acima referidos fornecem par\u00e2metros gerais para estabelecer uma capacidade de endividamento saud\u00e1vel numa pequena ou m\u00e9dia empresa. No entanto, \u00e9 sempre aconselh\u00e1vel realizar uma an\u00e1lise personalizada, uma vez que as empresas t\u00eam circunst\u00e2ncias especiais que influenciam a sua capacidade de contrair d\u00edvidas.<\/p>\n\n\n\n<p>A fim de medir este par\u00e2metro com maior precis\u00e3o, \u00e9 indispens\u00e1vel dispor de um <a href=\"https:\/\/www.sage.com\/pt-pt\/blog\/plano-de-negocios-para-empresas-de-retalho-online-e-e-commerce-guia-pratico\/\"><strong>plano de neg\u00f3cios da empresa<\/strong><\/a>. Isto deve colocar de um lado da balan\u00e7a uma previs\u00e3o realista das receitas que ser\u00e1 capaz de gerar ao longo do ano. Este n\u00famero deve ser confrontado com:<\/p>\n\n\n\n<ul class=\"wp-block-list\">\n<li><strong>Custos fixos<\/strong> peri\u00f3dicos.<\/li>\n\n\n\n<li>Obriga\u00e7\u00f5es fiscais (pagamento de <strong>impostos<\/strong>).<\/li>\n\n\n\n<li><strong>Custos financeiros<\/strong> (resultantes de empr\u00e9stimos, leasing ou outros instrumentos de financiamento).<\/li>\n\n\n\n<li>Custo de <strong>aquisi\u00e7\u00e3o<\/strong> de mat\u00e9rias-primas ou servi\u00e7os necess\u00e1rios para produzir os bens ou servi\u00e7os que nos permitem faturar.<\/li>\n<\/ul>\n\n\n\n<p>Um n\u00edvel adequado de endividamento seria aquele que nos permite responder confortavelmente a estes compromissos de pagamento. Para tal, devemos ter em conta n\u00e3o s\u00f3 os <strong>rendimentos recorrentes<\/strong>, mas tamb\u00e9m:<\/p>\n\n\n\n<ul class=\"wp-block-list\">\n<li>Valor dos <strong>ativos da empresa<\/strong>, que, se vendidos, gerariam um volume de rendimentos com o qual poder\u00edamos cumprir os nossos compromissos de pagamento.<\/li>\n\n\n\n<li>N\u00edvel de <a href=\"https:\/\/www.sage.com\/pt-pt\/software-tesouraria\/\"><strong>tesouraria<\/strong><\/a>. Por outras palavras, a liquidez\u00a0dispon\u00edvel na conta da empresa. Especialistas em consultoria financeira estabelecem que uma PME saud\u00e1vel seria aquela que \u00e9 capaz de cumprir os seus compromissos de fluxo de caixa adquiridos com um ano de anteced\u00eancia.<\/li>\n<\/ul>\n\n\n\n<p><strong>Conselhos para manter um n\u00edvel de endividamento saud\u00e1vel<\/strong><\/p>\n\n\n\n<p>Para manter um n\u00edvel de endividamento saud\u00e1vel numa PME, temos de rever periodicamente os <strong>custos fixos<\/strong> da nossa empresa. Um bom exemplo disto seria a eletricidade necess\u00e1ria para o funcionamento da empresa. Devemos rever periodicamente o que outros fornecedores nos oferecem, com o objetivo de reduzir ou controlar este tipo de custos fixos a todo o momento.<\/p>\n\n\n\n<p>Um segundo conselho \u00e9 a realiza\u00e7\u00e3o de uma <strong>avalia\u00e7\u00e3o adequada do nosso patrim\u00f3nio<\/strong>. Algumas PME possuem escrit\u00f3rios, equipamento, armaz\u00e9ns&#8230; Qual \u00e9 o seu verdadeiro valor de mercado? Se quisesse vend\u00ea-los e obter liquidez, quanto obteria e quanto tempo demoraria a obt\u00ea-lo? Uma avalia\u00e7\u00e3o precisa deste par\u00e2metro permitir-nos-\u00e1 adquirir um n\u00edvel de endividamento maior ou menor sem comprometer a atividade da empresa.<\/p>\n\n\n\n<p>Outra sec\u00e7\u00e3o a ter em conta \u00e9 a <strong>capacidade de reestrutura\u00e7\u00e3o do seu neg\u00f3cio<\/strong>: pode concentrar-se facilmente nas \u00e1reas produtivas mais rent\u00e1veis num curto espa\u00e7o de tempo? Pode vender linhas de neg\u00f3cio que considera menos operacionais rapidamente? A que pre\u00e7o? Pode abrir rapidamente linhas de neg\u00f3cio que oferecem uma elevada rentabilidade?<\/p>\n\n\n\n<p>E, finalmente, \u00e9 aconselh\u00e1vel <strong>fazer neg\u00f3cios com empresas fi\u00e1veis<\/strong>. Por outras palavras, temos de ter a certeza de que vamos receber. Ao calcular a capacidade de endividamento, temos sempre em conta a nossa capacidade de gerar rendimentos. Isto inclui a certeza real de que receberemos pelo nosso trabalho ou vendas. Caso contr\u00e1rio, iremos gerar uma lacuna de liquidez que poder\u00e1 comprometer futuras obriga\u00e7\u00f5es de pagamento. Isto tem um impacto negativo na nossa capacidade de contrair empr\u00e9stimos.<\/p>\n\n\n\n<p>A capacidade de endividamento de uma PME depender\u00e1, portanto, de v\u00e1rios fatores. E n\u00e3o se esque\u00e7a que uma boa regra de ouro \u00e9 n\u00e3o assumir compromissos de pagamento que excedam 30-35% da sua capacidade de gerar receitas.<\/p>\n\n\n<div class=\"single-cta\">\n\t<div class=\"single-cta__positioner\">\n\t\t<div class=\"single-cta__wrapper has-dark-background-color\">\n\t\t\t<div class=\"single-cta__content\">\n\t\t\t\t\t\t\t\t<h2 class=\"single-cta__title h3\">Receba a newsletter Sage Advice<\/h2>\n\n\t\t\t\t\t\t\t\t\t<div class=\"single-cta__description\">\n\t\t\t\t\t\t<p>Inscreva-se para receber o boletim do Sage\u00a0Advice e receba os conselhos mais recentes diretamente no seu e-mail.<\/p>\n\t\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t\n\t\t\t\t\t\t\t\t\t\t\t\t\t\t<a\n\t\t\t\t\t\thref=\"#gate-56228f27-e58f-435b-9b72-a561d684e263\"\n\t\t\t\t\t\tclass=\"single-cta__button button button--primary\"\n\t\t\t\t\t\t\t\t\t\t\t\t\t\t\t\t\t>Subscrever<\/a>\n\t\t\t\t\t\t\t<\/div>\n\n\t\t\t\t\t<\/div>\n\n\t\t\t\t\t<img decoding=\"async\" width=\"1215\" height=\"810\" src=\"https:\/\/www.sage.com\/pt-pt\/blog\/wp-content\/uploads\/sites\/15\/2023\/10\/GettyImages-1073868226-1215x810.jpg\" class=\"single-cta__image\" alt=\"Rapaz ao telefone no seu escrit\u00f3rio\" loading=\"lazy\" srcset=\"https:\/\/www.sage.com\/pt-pt\/blog\/wp-content\/uploads\/sites\/15\/2023\/10\/GettyImages-1073868226-1215x810.jpg 1215w\" sizes=\"auto, (min-width: 48em) 33vw, 100vw\" \/>\t\t\t<\/div>\n<\/div>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"<p>A capacidade de endividamento depende de muitos fatores. 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