Excedentes de tesouraria: o que fazer com eles?

Explicamos como se deve agir perante excedentes de tesouraria na nossa empresa.

• A planificação desempenha um papel fundamental na prevenção de excedentes de tesouraria.
• Perante um excedente de tesouraria é preciso agir rapidamente, geralmente combinando várias respostas

A gestão de tesouraria está focada em garantir permanentemente que a empresa seja capaz de cumprir as suas obrigações. No entanto, é importante encontrar um equilíbrio que não conduza a excedentes de tesouraria regulares que possam prejudicar a rentabilidade do nosso negócio.

Partilhe!  Ter excedente de dinheiro é uma coisa boa? Não. Para as empresas pode ser um obstáculo para a sua rentabilidade.

Em qualquer caso, quando ocorrem excedentes de tesouraria, temos de agir. A seguir, analisaremos diferentes opções sobre o que uma empresa pode fazer quando tem excesso de liquidez.

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1) Aprender e prevenir futuros excedentes de tesouraria

Os fluxos de caixa têm certos componentes aleatórios. Ocasionalmente, num determinado período, podemos ter tido receitas muito superiores ao esperado ou pagamentos muito inferiores ao esperado. Mas as estatísticas dizem-nos que estas situações serão muito pontuais.

A gestão de tesouraria é uma das funções mais importantes de qualquer empresa, quer quando há falta quer quando há um excedente de tesouraria.

Hoje em dia temos software especializado que nos permite fazer previsões muito mais precisas. É o caso do Sage XRT Treasury, uma solução com a qual teremos uma visão global da liquidez e que nos permitirá tomar melhores decisões em caso de excedentes ou necessidades de tesouraria.

Independentemente da ferramenta utilizada, não podemos esquecer destes dois pontos-chave:

• • Ao realizá-la, devemos sempre avaliar o que poderia acontecer num cenário pessimista. Pensemos que tudo pode correr mal em algum momento.
  • Nada disto pode ser estimado se não conhecermos a fundo a nossa empresa: o prazo de recebimento dos nossos clientes, quem devemos perseguir para receber, pagamentos fixos do escritório, pagamentos relacionados com a atividade da empresa, salários, períodos fiscais, etc.

 

Ter um software de tesouraria para gerir as nossas finanças vai ajudar-nos a evitar erros.

2) Almofada para imprevistos

Podemos manter uma almofada ou reserva para imprevistos. Uma vez que temos um excedente de tesouraria, podemos utilizá-lo para colocar o nosso capital circulante a um nível confortável para um futuro próximo. Em qualquer caso, não devemos exagerar, já que demasiada liquidez é um entrave à rentabilidade da empresa. O estudo dos rácios pode ajudar-nos a encontrar o ponto ideal para a nossa empresa.

3) Dividendos

Ao pagar um dividendo ligeiramente mais elevado, se for bem feito, internamente, reforçamos a confiança dos sócios e, externamente, mostramos que a nossa contabilidade é credível e que os lucros contabilísticos se traduzem em fluxos de caixa.

No entanto, os aspetos qualitativos devem ser aqui cuidadosamente avaliados. A decisão deve ser muito bem apresentada, com um relatório bem fundamentado. Um dividendo excessivo pode ser tomado como uma indicação de que, dada a falta de projetos e expectativas, o melhor é a saída de recursos da empresa.

4) Investir no negócio

A tesouraria é uma peça básica na realização de investimentos, uma vez que estes começam com um desembolso. Em qualquer caso, é necessário avaliar se os investimentos são apropriados e manter um equilíbrio no seu financiamento de modo que o rácio entre o capital próprio e a dívida detida pela empresa seja ótimo.

Por si só, um excedente de tesouraria não deve alterar as nossas decisões sobre a alavancagem financeira da empresa.

5) Reduzir a dívida aos bancos e fornecedores

Um excedente de tesouraria é uma oportunidade de repensar o nosso financiamento a curto prazo. Pode ser apropriado, por exemplo, pagar antecipadamente algumas dívidas bancárias ou a fornecedores. Em qualquer caso, avaliaremos as condições e o impacto positivo ou negativo que esta decisão pode ter nas nossas relações com a outra parte.

Quando temos um excedente de tesouraria, é uma prática saudável pagar as nossas dívidas aos bancos.

6) Empréstimo privado a juros de mercado

Emprestar este dinheiro pode ser uma alternativa para gerar um fluxo futuro de receitas, à medida que forem sendo recebidos a amortização e os juros, que ajudará a gestão da nossa tesouraria. Neste caso, é muito importante avaliar a solvência do devedor.

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Em qualquer caso, é geralmente uma decisão que o departamento financeiro deve partilhar com outros, tais como o de recursos humanos ao considerar empréstimos ou adiantamentos a empregados, ou o comercial quando os destinatários do financiamento vão ser os clientes.

7) Aproveitar o volume de compras para descontos

Por vezes, ter liquidez excessiva é uma oportunidade de fazer encomendas maiores do que o habitual em busca de rappels. Contudo, é importante considerar se esta vantagem não implica um risco na logística, na gestão do inventário ou mesmo na eliminação de stocks maiores do que o habitual.

Uma boa previsão pode evitar excedentes de tesouraria, mas é importante ter capacidade de resposta quando estes ocorrem.