Rácio de endividamento de uma empresa: Como interpretá-lo?
Saiba o que é o rácio de endividamento, como calculá-lo e interpretá-lo para avaliar a saúde financeira da sua empresa de forma eficaz.

El rácio de endividamento é um dos principais indicadores financeiros para avaliar a sustentabilidade de uma empresa. Um nível excessivo de dívida pode comprometer a sua liquidez e dificultar o acesso a novos financiamentos.
- Entre os indicadores ou rácios financeiros, um dos mais amplamente utilizados é o rácio ou índice de endividamento.
- Descubra neste artigo como interpretá-lo e a fórmula para o seu cálculo.
O endividamento excessivo é uma das principais razões pelas quais muitas empresas acabam por fechar as suas portas. Uma das formas de saber quando é que os níveis de endividamento de uma organização começam a tornar-se alarmantes, é utilizando o rácio de endividamento.
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Com efeito, este rácio é normalmente utilizado juntamente com outros indicadores financeiros para realizar uma análise completa das demonstrações financeiras de uma determinada entidade num determinado período, permitindo com o auxílio de outras ferramentas fazer um check-up à sua saúde que revelará, entre outros aspetos, o seguinte:
- Os seus pontos fortes e fracos de uma perspetiva financeira.
- O seu nível de endividamento.
- Compara a situação atual da empresa com outros períodos ou empresas do setor.
O rácio de endividamento é geralmente apresentado, juntamente com os principais indicadores financeiros, num painel de controlo ou dashboard para fácil consulta pelos gestores da empresa.
As empresas mais preocupadas em manter sempre o controlo do seu negócio utilizam aplicações que geram painéis de controlo com os principais rácios de forma automatizada.
COMPARTILHA! Descubra como interpretar o rácio de endividamento de uma empresa.
CONTEÚDO DO POST
O que é o rácio de endividamento?
É um indicador financeiro que mostra a percentagem de dívida que uma empresa tem em relação ao seu capital próprio e ao total dos ativos.
Graças a este rácio, um gestor poderá descobrir facilmente o quanto a sua empresa está dependente de financiamento externo e se o seu negócio está sobreendividado.
O rácio de endividamento é um indicador da estrutura financeira da empresa, uma vez que relaciona os recursos próprios e os alheios.
O endividamento é mostrado no passivo do balanço e refere-se a todos os pagamentos que uma empresa tem de fazer a longo e a curto prazo.
Qual é a fórmula do rácio de endividamento?
Para calcular o rácio de endividamento, devemos comparar o valor líquido do capital próprio com o passivo fixo e/ou corrente. Desta forma, obtém-se uma percentagem que representa a proporção de financiamento externo que a empresa possui em relação ao seu capital próprio.
Podem ser utilizadas diferentes fórmulas para calcular este rácio. Já o capital próprio pode ser comparado com o passivo total da empresa, ou apenas com o passivo a curto ou a longo prazo.
Assim, temos:
- Rácio de endividamento = (Passivo / Capital Próprio)
- Rácio de endividamento de longo prazo = (Passivo não corrente / Capital Próprio)
- Rácio de endividamento de curto prazo = (Passivo corrente / Capital Próprio)
Como interpretar o rácio de endividamento?
Após o cálculo do rácio de endividamento utilizando a(s) fórmula(s) acima, será possível concluirmos que, sempre que o rácio for superior a um, as dívidas ou financiamento externo de uma empresa excedem os seus recursos próprios.
O impacto do rácio no financiamento e na sustentabilidade da empresa
Por outro lado, o resultado for igual a um, isso significará que o financiamento da empresa é partilhado em partes iguais entre os credores e os acionistas da empresa.
Ora, esta situação pode ser preocupante, especialmente quando a capacidade da empresa de gerar receita não acompanha a velocidade com que contrai dívida externa.
Se a situação económica de determinada empresa não for boa, as instituições financeiras e os fornecedores serão mais relutantes em conceder financiamento e exigirão contribuições mais elevadas dos acionistas, por exemplo: um reforço dos seus capitais próprios.
Por outras palavras, se os credores da empresa, que normalmente incluem instituições financeiras, observarem que o rácio está muito próximo ou até excede um, podem deixar de financiar a empresa. Isto porque podem interpretar que os seus acionistas não estão comprometidos com a empresa e procuram que a maior parte do risco financeiro recaia sobre as instituições financeiras e outros credores.
Em qualquer caso, o resultado desta relação não pode ser analisado por si só. A situação económica e o setor em que a empresa opera são igualmente importantes.
Posto isto, é importante incluir o rácio de endividamento do seu negócio no seu painel de instrumentos. Mas se o seu software de contabilidade o calcular automaticamente, tê-lo-á sempre disponível e a gestão do seu negócio será muito mais fácil.
Nota do editor: Este artigo foi publicado anteriormente e atualizado para 2025 pela sua relevância.
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