Dinheiro e Poupança

Rácio de endividamento de uma empresa: Como interpretá-lo?

Saiba o que é o rácio de endividamento, como calculá-lo e interpretá-lo para avaliar a saúde financeira da sua empresa de forma eficaz. 

Um grupo de colegas de trabalho reunidos numa sala de reuniões, discutindo e colaborando em torno de uma mesa.

El rácio de endividamento é um dos principais indicadores financeiros para avaliar a sustentabilidade de uma empresa. Um nível excessivo de dívida pode comprometer a sua liquidez e dificultar o acesso a novos financiamentos.

  • Entre os indicadores ou rácios financeiros, um dos mais amplamente utilizados é o rácio ou índice de endividamento.
  • Descubra neste artigo como interpretá-lo e a fórmula para o seu cálculo.

O endividamento excessivo é uma das principais razões pelas quais muitas empresas acabam por fechar as suas portas. Uma das formas de saber quando é que os níveis de endividamento de uma organização começam a tornar-se alarmantes, é utilizando o rácio de endividamento.

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Com efeito, este rácio é normalmente utilizado juntamente com outros indicadores financeiros para realizar uma análise completa das demonstrações financeiras de uma determinada entidade num determinado período, permitindo com o auxílio de outras ferramentas fazer um check-up à sua saúde que revelará, entre outros aspetos, o seguinte:

  • Os seus pontos fortes e fracos de uma perspetiva financeira.
  • O seu nível de endividamento.
  • Compara a situação atual da empresa com outros períodos ou empresas do setor.

O rácio de endividamento é geralmente apresentado, juntamente com os principais indicadores financeiros, num painel de controlo ou dashboard para fácil consulta pelos gestores da empresa.

As empresas mais preocupadas em manter sempre o controlo do seu negócio utilizam aplicações que geram painéis de controlo com os principais rácios de forma automatizada. 

COMPARTILHA! Descubra como interpretar o rácio de endividamento de uma empresa.

CONTEÚDO DO POST

O que é o rácio de endividamento?

É um indicador financeiro que mostra a percentagem de dívida que uma empresa tem em relação ao seu capital próprio e ao total dos ativos.

Graças a este rácio, um gestor poderá descobrir facilmente o quanto a sua empresa está dependente de financiamento externo e se o seu negócio está sobreendividado.

O rácio de endividamento é um indicador da estrutura financeira da empresa, uma vez que relaciona os recursos próprios e os alheios.

O endividamento é mostrado no passivo do balanço e refere-se a todos os pagamentos que uma empresa tem de fazer a longo e a curto prazo.

Qual é a fórmula do rácio de endividamento?

Para calcular o rácio de endividamento, devemos comparar o valor líquido do capital próprio com o passivo fixo e/ou corrente. Desta forma, obtém-se uma percentagem que representa a proporção de financiamento externo que a empresa possui em relação ao seu capital próprio.

Podem ser utilizadas diferentes fórmulas para calcular este rácio. Já o capital próprio pode ser comparado com o passivo total da empresa, ou apenas com o passivo a curto ou a longo prazo.

Assim, temos:

  • Rácio de endividamento = (Passivo / Capital Próprio)
  • Rácio de endividamento de longo prazo = (Passivo não corrente / Capital Próprio)
  • Rácio de endividamento de curto prazo = (Passivo corrente / Capital Próprio)

Como interpretar o rácio de endividamento?

Após o cálculo do rácio de endividamento utilizando a(s) fórmula(s) acima, será possível concluirmos que, sempre que o rácio for superior a um, as dívidas ou financiamento externo de uma empresa excedem os seus recursos próprios. 

O impacto do rácio no financiamento e na sustentabilidade da empresa

Por outro lado, o resultado for igual a um, isso significará que o financiamento da empresa é partilhado em partes iguais entre os credores e os acionistas da empresa.

Ora, esta situação pode ser preocupante, especialmente quando a capacidade da empresa de gerar receita não acompanha a velocidade com que contrai dívida externa.

Se a situação económica de determinada empresa não for boa, as instituições financeiras e os fornecedores serão mais relutantes em conceder financiamento e exigirão contribuições mais elevadas dos acionistas, por exemplo: um reforço dos seus capitais próprios.

Por outras palavras, se os credores da empresa, que normalmente incluem instituições financeiras, observarem que o rácio está muito próximo ou até excede um, podem deixar de financiar a empresa. Isto porque podem interpretar que os seus acionistas não estão comprometidos com a empresa e procuram que a maior parte do risco financeiro recaia sobre as instituições financeiras e outros credores.

Em qualquer caso, o resultado desta relação não pode ser analisado por si só. A situação económica e o setor em que a empresa opera são igualmente importantes. 

Posto isto, é importante incluir o rácio de endividamento do seu negócio no seu painel de instrumentos. Mas se o seu software de contabilidade o calcular automaticamente, tê-lo-á sempre disponível e a gestão do seu negócio será muito mais fácil.

Nota do editor: Este artigo foi publicado anteriormente e atualizado para 2025 pela sua relevância.

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