Finanzas

Finanzas descentralizadas (DeFi) para CFOs: Qué son y cómo impactarán

Analizamos qué son las finanzas descentralizadas o DeFi y cuáles pueden ser los escenarios de impacto empresarial.

Descubre qué son (y qué pueden ser en el futuro) las finanzas descentralizadas, también conocidas por su acrónimo en inglés DeFi. Te contaremos sus ventajas y riesgos y abordaremos cómo afrontan las empresas la irrupción de este fenómeno.

• Todavía es pronto para aventurar la profundidad del cambio que traerán las DeFi.
• Todos los gestores deben prepararse para diversos escenarios de futuro de las finanzas descentralizadas, desde el éxito total hasta su fracaso como concepto.

Cuando pensamos en finanzas descentralizadas nos pueden venir a la cabeza mil ventajas e inconvenientes. La cuestión es que, aunque se sabe que implican cambios tanto tecnológicos como institucionales, nadie conoce cuál será su profundidad y consecuencias.

Por tanto, los gestores financieros han de estar preparados para analizar diversos escenarios de desarrollo de las DeFi. Solo así podrán prepararse con antelación y organizar respuestas ante entornos que pueden ser muy diferentes.

COMPARTE ¿Quieres saber cómo evolucionarán las DeFi? ¡Toma nota de las claves sobre el futuro de las finanzas descentralizadas!

Contenido del post

¿Qué son las finanzas descentralizadas?

Se trata de una tendencia tecnológica financiera que intenta buscar otras formas de manejar las operaciones financieras. A través de ellas, se pretendería hacer desaparecer o, al menos, reducir el papel de los agentes que tradicionalmente han dirigido el sector financiero (instituciones públicas, mercados regulados, intermediarios financieros).

Llevado eso a la práctica, las DeFi pueden traducirse en diferentes conceptos:

• Una aproximación extrema buscaría el empleo de la tecnología (en particular, la cadena de bloques) para hacer desaparecer por completo a bancos centrales, bancos comerciales, organismos reguladores, etcétera. Aunque posible, parece poco probable en los próximos años.
• Otro enfoque buscaría crear circuitos independientes en el que parte de las operaciones financieras siguiesen los cauces tradicionales y otra las DeFi. La idea es que estas vayan ganando seguimiento entre públicos más convencidos de su potencial o en aplicaciones más adecuadas para la descentralización.
• Paradójicamente, hay una tercera orientación en la que las finanzas descentralizadas y las centralizadas colaboran. Por ejemplo, puede haber trámites que se descentralicen, pero se mantenga un soporte de los agentes tradicionales.

En los posibles cambios de las finanzas descentralizadas tienen influencia tanto aspectos tecnológicos como institucionales.

¿Qué tecnologías apoyan las DeFi?

Fundamentalmente, la clave está en la cadena de bloques. Suelen emplear bases de datos distribuidas entre múltiples participantes. Los protocolos que guían las operaciones son la base para la confianza de todas las partes. 

De hecho, es típico que se traduzcan los contratos a algoritmos informáticos. Con los datos distribuidos, la vida de esos contratos puede gestionarse automáticamente. Por ejemplo, se acuerda que, si se registra informáticamente tal suceso, se actuará de un modo determinado.

¿Cuáles son los riesgos de las DeFi?

Las DeFi están rodeadas tanto de un enorme potencial como de cuantiosos y relevantes riesgos. Entre estos últimos destacan los de las siguientes categorías:

• Los técnicos, tales como los relacionados con la ciberseguridad, las actualizaciones complejas de los algoritmos, el encaje con otras tecnologías, las pérdidas de conexión o capacidad de registro, etcétera.
• Jurídicos, en especial en la medida en que en determinados países haya normas obligatorias que lleven a encauzar una operación a través de las finanzas tradicionales. Eso puede dificultar la interconexión y hacer más complicada la amortización de las inversiones.
• Recentralización, ya que puede que tecnologías que, en un inicio, nacen al margen del sistema tradicional acaben ocupando su mismo lugar. No es algo malo en sí, pero haría que perdiese el atractivo para quienes buscan algo institucionalmente diferente.
• Crisis financieras. Si las DeFi se convirtiesen en el nuevo eje financiero es probable que muchos tipos de empresas financieras puedan perder su valor. Eso puede arrastrar pérdidas por todo el sistema financiero.
• Excesos o pérdidas de confianza. Las finanzas siempre van a exigir una confianza equilibrada. Si se realizan esfuerzos en DeFi y el público no responde, las inversiones no tienen valor. Al contrario, si las organizaciones y los particulares creen firmemente en algoritmos descentralizados que no fuesen dignos de confianza, a la larga las DeFi se resienten.

¿Cuáles son las oportunidades de las DeFi?

También las oportunidades son muy relevantes en varios campos:

• Podrían revolucionar los trámites. Lo burocrático podría traducirse a algoritmos pensados para crear confianza financiera. Eso es muy importante en ámbitos como el comercio internacional, en los que es habitual tener que cubrir muchos pasos para que las partes confíen mutuamente.
• Aspiran a generar ventajas de costes. Podrían convertirse en un mecanismo de ahorro, una forma alternativa de generar confianza financiera sin necesidad de consumir tanto tiempo y recursos en la realización de gestiones.
• Una oportunidad controvertida es la de estabilizar el sistema financiero. La idea es que lo haría si el mercado es capaz de seleccionar aquellos proyectos DeFi que aportan solidez. Si esto fuese cierto, incluso podría aspirarse a una disminución importante de los riesgos tanto soberanos como procedentes de la actuación de agentes privados del sector financiero.
• Más allá del grado de éxito de las DeFi, tienen potencial para generar un importante impacto tecnológico. Junto al universo cripto, al que están estrechamente ligadas, son una de las bases del desarrollo de la cadena de bloques. Esta, a su vez, está generando aplicaciones en muchos campos no financieros y puede facilitar el avance de otras tecnologías.
• También puede llegar a esperarse una redefinición de los márgenes del mundo financiero. Hasta ahora, los movimientos de efectivo siguen siendo los protagonistas. Con las DeFi y los contratos inteligentes, quizá ganen peso otro tipo de acciones y posibilidades no monetarias recogidas en los contratos. Por ejemplo, si se da una circunstancia, se permite a una de las partes una determinada posibilidad de actuación.

¿Cómo afectan las finanzas descentralizadas a la gestión corporativa?

Como ya se indicó al principio, las finanzas descentralizadas pueden traducirse en diferentes conceptos. Los gestores financieros, por tanto, deben estudiar todos los escenarios y tomar alguna clase de posición:

• Algunos son entusiastas de las DeFi. Creen que el futuro solo pasa por ellas y que tendrán una ventaja competitiva las empresas que antes se orienten en la dirección de la descentralización financiera.
• Otros son tremendamente escépticos y no quieren saber nada de las DeFi. Hasta su maduración, al menos, no realizarán operaciones financieras de forma descentralizada para evitar los riesgos.
• Una porción muy grande de empresas, sin embargo, han comenzado a interesarse por ellas en temas concretos. Por ejemplo, las utilizan en operaciones internacionales para ganar tiempo y ahorrar dinero.
• También es muy cuantioso el número de empresas que siguen la estela de los actores financieros tradicionales. Se aproximarán a las DeFi en la medida en que sus interlocutores habituales (los bancos, en especial) se aproximen a aplicaciones de este tipo. 

Como ves, hoy por hoy no se puede asegurar cuál será el futuro de las DeFi. Lo que sí sabemos es que la tecnología, centralizada o no, tendrá un impacto profundo en las finanzas y que el protagonista serán los datos. 

Por tanto, conviene que tu empresa cuente con soluciones que, como Sage 200, permitan integrar los procedentes de todas las áreas para perfilar una visión clara de tu negocio.