Qué son los fondos buitre y cómo afectan a las empresas

Conoce qué es un fondo buitre y cómo repercuten en la realidad empresarial. Te damos consejos para enfoques distintos tipos de posibles relaciones con los fondos buitre.

• Saber qué es un fondo buitre te ayuda a poder afrontar situaciones de interacción con ellos.
• En general, los fondos buitre están orientados a los rendimientos a corto plazo.

A primera vista, podría parecer que toda persona interesada en los fondos buitre se encuentra en grandes apuros. Sin embargo, estas organizaciones tienen un impacto bastante más profundo que el que afecta a los deudores en graves condiciones.

De hecho, a las empresas les interesa conocer sobre los fondos buitre por sus implicaciones sobre el entorno. No es un tema que haya que dejar aparcado hasta que tu negocio esté en una situación ruinosa.

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Qué es un fondo buitre

Son entidades que invierten en fondos propios o deuda de deudores en crisis. Por ejemplo, podrían entrar en una empresa en situación de concurso. Incluso cuando prevén que un negocio no tiene futuro, esperan ganar dinero al comprar con desembolsos pequeños. Esperan vender o liquidar su inversión por más de lo que compraron. En algunos casos, podrían perder todo su dinero, pero procuran realizar varias inversiones. Unas irán mejor que otras, pero intentarán salir ganando en conjunto. 

Por otro lado, ten en cuenta que están muy experimentados en invertir en empresas en crisis. Tienen recursos financieros que les permiten aguantar hasta poder liquidar su inversión. Además, poseen mucha experiencia en casos parecidos y medios humanos y materiales orientados a trabajar en este tipo de situaciones.

Vistos desde fuera, pueden suponer una ‘máquina’ de añadir presión. Su interés no está en invertir a largo plazo y tener paciencia para poder reencauzar los proyectos. Más bien, utilizarán toda clase de estrategias para convertir sus inversiones en dinero líquido lo antes posible y con la mayor rentabilidad.

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Cómo afectan los fondos buitre a las empresas

Dado que su papel suele ser poco cooperativo, la llegada de fondos buitre suele ser un indicador de malos presagios para muchas partes interesadas. Cualquier empresa puede verse afectada desde perspectivas de los más diversas. Veamos las influencias empresariales más destacadas.

No es habitual que la llegada de un fondo buitre a una empresa suponga una noticia favorable para las partes interesadas en ella.

Los acreedores

La llegada de un fondo buitre da un vuelco a la gestión de una situación de insolvencia. A diferencia de otros acreedores, los fondos buitre están financiera y jurídicamente preparados para este tipo de circunstancias. Por tanto, su percepción sobre las posibles salidas (quitas, esperas y otras medidas) puede ser diferente. Incluso es posible que algunos acreedores vayan transmitiendo a lo largo del tiempo sus créditos al fondo buitre en condiciones ventajosas para este.

Los deudores

Si eres un deudor de una empresa en dificultades, es probable que el fondo buitre intente liquidar tu deuda lo antes posible. Además, lo normal es que haya analizado muchas situaciones semejantes a la tuya. No olvides que es habitual que los problemas financieros se trasladen de unas empresas a otras y que el fondo buitre puede tener mejor perspectiva. Por tanto, puede que te presione más. 

Una sociedad respecto de sus socios

Entre el patrimonio de una empresa en la que han entrado fondos buitre puede haber acciones o participaciones de tu empresa. En ese caso, tendrás un nuevo socio que, en principio, será el fondo buitre. Lo normal es que quiera liquidar su inversión. Podría ofrecer que los socios mayoritarios compren su parte o podría transmitírsela a un tercero. Incluso aunque la participación no implique el control del negocio, puede tener relevancia en los derechos de voto de los órganos de la sociedad y, por tanto, en las decisiones de tu empresa.

Los socios en empresas o proyectos conjuntos

La llegada de un fondo buitre a tu socio puede poner en serio peligro los planes que tenías en común. Es probable que el fondo buitre te proponga comprar su parte en el negocio, pero puede tener una posición de fuerza. Si no hay pactos que lo prohíban, podría vender a un tercero que dificulte el proyecto. Además, si el proyecto que compartías con la empresa en crisis requiere nuevo capital, es probable que tu antiguo socio no lo ponga.

Los clientes habituales

Lo habitual es que, de una u otra forma, tras la llegada de un fondo buitre la dirección de tu proveedor cambie. A veces, puede que parte o toda la empresa se liquide y pueda entrar a formar parte de otro grupo. Eso puede afectar a los productos, precios, condiciones de servicio… Por tanto, deberías pensar en cómo va a repercutir esta situación en tus aprovisionamientos y procesos. En algunos casos, habrá que plantear líneas de negociación de nuevos contratos.

Los proveedores

Con frecuencia pueden ser una clase más de acreedores. Sin embargo, su posición es un poco diferente. No solo les interesa cobrar su deuda, sino también, en la medida de lo posible, no perder un cliente habitual. De todos modos, si es uno de los que más te compran, debes considerar que es probable que el fondo buitre busque mejorar sus condiciones. El replanteo de la relación debe partir de un estudio profundo que analice si merece la pena seguir.

Los competidores

A primera vista, puede parecer que una empresa en la que ha entrado un fondo buitre deja un hueco en el mercado a sus competidores. Puede no ser así, pero puede marcar cierta desconfianza en el sector. En especial, deberás centrarte en mostrar a los proveedores de financiación que tu empresa no seguirá el mismo camino. Incluso, deberás tener planes convincentes para mostrar que puedes aprovechar las oportunidades que surjan.

Los trabajadores

Una de las formas de operar de los fondos buitre es introducir presión. Por una u otra vía esto puede afectar a tus trabajadores. Por ejemplo, pueden ser consumidores o usuarios de bienes y servicios de los que se hace cargo el fondo buitre. Si esa situación afecta a muchas personas en tu plantilla, puede ser necesario que analices cómo contribuir a disminuir la presión. Si no es posible, tendrás que analizar las consecuencias motivacionales e intentar mitigar los perjuicios sobre tu propio negocio.

Como ves, los fondos buitre son una parte del entorno empresarial. Como tal, son una realidad que hay que saber estudiar para anticipar riesgos y oportunidades y valorar respuestas.