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Excedentes de tesorería: ¿qué hacer con ellos?

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Explicamos cómo hay que actuar ante la presencia de excedentes de tesorería en nuestra empresa.

  • La planificación juega un papel clave en la prevención de los excedentes de tesorería
  • Ante un excedente de tesorería hay que actuar con rapidez, normalmente combinando varias respuestas

La gestión de la tesorería se enfoca a garantizar permanentemente que la empresa pueda satisfacer sus obligaciones. Sin embargo, hay que buscar un equilibrio que no nos lleve a contar habitualmente con excedentes de tesorería que puedan restar rentabilidad a nuestro negocio.

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En todo caso, cuando se presentan excedentes de tesorería debemos actuar. A continuación, valoraremos distintas opciones sobre lo que una empresa puede hacer cuando cuenta con un exceso de liquidez.

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1) Aprender y prevenir futuros excedentes de tesorería

Los flujos de tesorería tienen ciertos componentes aleatorios. En ocasiones, en un determinado período, es posible que hayamos tenido cobros muy superiores a lo esperado o pagos claramente por debajo de las previsiones. Pero la estadística nos dice que esas situaciones serán muy puntuales.

La gestión de tesorería es una de las funciones más importantes de cualquier empresa, tanto cuando falta como cuando hay excedentes de tesorería

Hoy en día contamos con software especializado que nos permite hacer previsiones mucho más exactas. Es el caso de Sage XRT Treasury una solución con la que tendremos una visión global de la liquidez y que nos permitirá tomar mejores decisiones en caso de excedentes o necesidades de tesorería.

Utilicemos una u otra herramienta, no olvidemos estas dos claves:

Tener un software de tesorería para manejar nuestras finanzas nos ayudará a evitar errores.

2) Colchón para imprevistos

Podemos conservar un colchón o reserva para imprevistos. Ya que hemos tenido un excedente de tesorería, aprovecharemos para situar nuestro capital circulante en una cifra confortable para el futuro próximo. En todo caso, no nos pasaremos, ya que demasiada liquidez es un lastre para la rentabilidad de la empresa. El estudio de los ratios puede ayudarnos a encontrar el punto óptimo para nuestra empresa.

3) Dividendos

Pagando un dividendo algo más elevado, si lo hacemos bien, internamente, reforzamos la confianza de los socios y, externamente, damos una muestra de que nuestra contabilidad es creíble y que los beneficios contables se traducen en flujos de caja.

No obstante, aquí hay que valorar muy bien los aspectos cualitativos. Conviene tener muy bien presentada la decisión, con un informe correctamente razonado. Un dividendo excesivo puede ser tomado como indicio de que, ante la falta de proyectos y expectativas, lo mejor es la salida de recursos de la empresa.

4) Invertir en el negocio

La tesorería es una pieza básica en la realización de inversiones, ya que comienzan con un desembolso. En todo caso, hay que valorar si las inversiones son oportunas y mantener un equilibrio en su financiación de manera que la proporción entre fondos propios y deuda que mantenga la empresa sea óptima.

Por sí solo, un excedente de tesorería no debe modificar nuestras decisiones sobre el apalancamiento financiero de la empresa

5) Reducir la deuda con bancos y proveedores

Un excedente de tesorería es una oportunidad para replantear nuestra financiación a corto plazo. Quizá convenga, por ejemplo, amortizar anticipadamente algunas deudas con bancos o proveedores. En cualquier caso, valoraremos las condiciones y el impacto positivo o negativo que esta decisión pueda tener en nuestras relaciones con la otra parte.

 

Cuando tenemos un excedente de tesorería es una práctica saludable saldar nuestras deudas con los bancos.

6) Préstamo privado a interés de mercado

Prestar ese dinero puede ser una alternativa para generar una corriente futura de cobros, a medida que se vayan percibiendo su amortización e intereses, que ayude a la gestión de nuestra tesorería. En este caso, es muy importante valorar la solvencia del deudor.

¡Comparte! Descubre los pros y los contras de hacer préstamos con los excedentes de tesorería de tu empresa.

En todo caso, es habitual que sea una decisión que el departamento financiero ha de compartir con otros como el de recursos humanos cuando se plantean préstamos o anticipos a trabajadores o el comercial cuando los destinatarios de la financiación van a ser los clientes.

7) Aprovechar el volumen de compra para descuentos

Algunas veces, contar con excesiva liquidez es una ocasión para hacer pedidos más grandes de lo habitual en busca de rappels. Sin embargo, hay que plantearse si esa ventaja no nos va a implicar un riesgo en la logística, la gestión del inventario o, incluso, en la propia salida de unas existencias más voluminosas de lo habitual.

Una buena previsión puede evitar excedentes de tesorería, pero conviene tener capacidad de respuesta cuando estos tienen lugar.

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